Economics of advertising

Universal access to information, knowledge and freedom of opinion is of critical importance for democratic and free societies. As a facilitator of this access to information and knowledge, media industry is somehow different from other industries. As an indispensible part of modern and democratic societies, the financial health and stability of media companies is even more important than the companies in many other industries. However, with the uprise of internet based media and entertainment companies particularly in the past ten years, the future of print media and the sustainability of print media companies have been extremely challenged. As the discussions about the financial sustainability of print media companies are still going on, the developments in the print media sector of advanced countries support these discussions. Newspaper circulations and readership continues to diminish consistently each year for the last ten years in G7 countries. The financial statements of media companies with print media origin suffer from this situation and the negativity has deepened since 2008 global economic crisis. As a developping country and close follower of developped countries, Turkey is not at exactly at the same point but being negatively effected by similar trends. The purpose of this study is to pinpoint print media companies which have been able to overcome this negativity. By observing and analysing the actions they have taken, we hope to clarify which type of print media companies will sustain their power and profitability in the future.

Globalleşen ve gelişen dünya ekonomisinin yarattığı finans gerçeği, basın işletmelerini de derinden etkilemektedir. Bu çerçevede, kendi ayakları üzerinde durabilmek, sektördeki diğer işletmelerle yarışabilmek ve toplumsal görevlerini yerine getirmek isteyen basın işletmelerinde de finansal yönetim ön plana çıkmıştır.6 Basılı gazetelerin gelecek endişelerinin doruk noktaya ulaştığı, yeni gelir modeli arayışlarının henüz yönünü bulamadığı böyle bir dönemde, bu çalışmanın amacı G7 ülkeleri ve Türkiye’de medya
şirketlerini gazeteler özelinde finansal açıdan incelemek ve hangi tür finansal yapıya sahip gazetelerin gelecekte ayakta kalabileceğine dair ipuçları yakalamaktır.

This paper provides a detailed exposition of the principles of Islamic advertising, as found in the writings by religious and academic scholars and extracted from relevant verses of the Holy Qur'an. This paper is theoretical in nature and uses content analysis for the findings. The principles detailed here open newer and wider avenues for research in the area of Islamic marketing/advertising and will help in furthering the nascent concept of Islamic advertising. Islamic advertising concept stands contrary to the contemporary practices. As such this paper has great implications in terms of application of Islamic advertising to real-world practices too. With a growing concern for business ethics, the concept of Islamic advertising will not only eradicate the ill-effects of contemporary advertising, but will also provide sound evidence for revising advertising policies.

The objective of this study is to quantify the long-term effects of advertising on tourism demand. A single equation demand model is specified which includes advertising as an explanatory variable along with other economic determinants of demand, prices and incomes. Using the Phillip-Hanson procedure, long-run elasticities of demand for Australian tourism

Türkiye’de gazete tirajlarında çok ciddi düşüşler yaşanmaktadır. 2018-2019 yıllarında HabertürkVatan – Akşam- Star gibi marka değeri yüksek olan gazetelerin kapanması, Türk basın tarihinin en trajik dönemlerinden birinin ortaya çıkmasına neden olmuştur. 2020 yılında yaşanan Covid-19 pandemisinin yarattığı olumsuz faktörlerinde etkisi ile Türkiye’de 2020 yılının Mayıs ayında haftalık gazete tirajları 1 milyon 700 binlere kadar gerilemiştir. Geleneksel medyada Gerek 2018 yılında hızlanan gerekse önceki yıllarda yaşanmaya başlayan tiraj düşüklüğü akademik araştırmalar ve sektörel dinamikler tarafından sorgulanmaya başlanmıştır. Yapılan araştırmalarda, medyada yaşanan dijital dönüşümün gazetelerin tirajlarına olan düşüşüne en fazla olumsuz etki eden faktör olarak gösterilmiştir. Dünyada olduğu gibi Türkiye’de de yaşanan yazılı basın krizi ”bu mecra bitecek mi?”, “gazeteler yok mu olacak?” sorusunu da gündeme getirmiştir. 2020 yılında geldiğimiz noktada, geleneksel medyanın en eski mecralarından biri olan basılı gazetelerin ekonomik varlıkları tarihlerinde hiç olmadığı kadar tehdit altına girmiştir. Gazetelerin tirajlarının düşüşte olması bu sektörün geleceğinin yeniden sorgulanmasına neden olmaktadır. Bu çalışmada Türkiye’de yayınlanan gazetelerin yaşadığı tiraj kayıplarının nedenleri önceki çalışmalar ışığında incelenmiş ve derlenmiştir.
Çalışmanın araştırma bölümünde ise “Gazetelerin tirajlarında neden düşüş yaşanıyor?” ve gazeteciliğin geleceğine yönelik öngörülerin sorgulandığı bir anket çalışması yapılmıştır. Çalışmada gazetelerin tirajlarının düşmesi ve kapanmalarının nedenlerine bir güncelleme yapılmıştır.
Araştırmada ayrıca “gelecekte basılı gazete olacak mı?” sorusuna da yanıt aranmıştır. Araştırmaya katılanların yüzde doksanı, on yıl içinde, 2030 yılına kadar basılı gazetelerin büyük bir bölümünün kapanacağına yönelik görüş birliğine varmışlardır.

This paper presents a comparative view of Islamic economic rationalism and consumption framework to its counterpart's conventional capitalist and socialist economic system. In conventional economic system, only self-interest and rationality of the consumer is the main principle to maximize utility whereas moral, religious, national, historical, cultural and social values are absent here. Consequently, the consumers enjoy sovereignty with little or no intervention of regulatory authority to maximize the utility. On the contrary, Islamic economic system designs its rationality and consumption principle in moderation that is far away from extremism where freedom and regulation is moderately recognized. Therefore, Islamic rationality encourages the consumers to maximize his utility by insuring religious, national, historical, cultural and social values. Besides, conventional economics have no treatment to immoral activities of consumer while Islamic economics derived from the Holy Quran and Hadith offers rewards and punishments for moral and immoral activities in worldly and hereafter life.

Information has enormous influences to maximize the satisfaction of economic agents whereas advertising works as a media to convey information to the market. Informative advertising makes consumers better off while persuasive or uninformative advertising worsens them off. This paper makes a comparison between Islamic and conventional theories of information and advertisements through the “Constructionist” approach. This paper reveals that, Islamic theories are more effective than the conventional theories, because Islamic economics scrutinizes the market in terms of both positive and normative sight. On the contrary, conventional theories evaluate the market in terms of positive view only and promote contemporary advertisement which uses some unfair means including women, nudity, sexual appeals, and misinformation which further creates serious social, cultural and ethical problems in market. This problem prolongs due to absent of ethics and Islamic principles in conventional business. This article illustrates that, since law is not worth enough to correct the market, so an integration of Islamic principles and ethics to conventional theories is needed to eliminate the information asymmetries in advertising. Furthermore, conventional theories have no cure to dishonesty like information manipulation whilst Islamic economics derived from the Quran and Hadith offers rewards and punishments for honesty and dishonesty in business transactions.
Key Words: Information, Advertisement, Conventional and Islamic economics, Quran, Hadith
JEL Classifications: D8, M3, M21, P51

The roots of oral advertising may be traced back to ancient times when the humankind first discovered commerce. However, it was not until the second half of 19 th century that advertising became an " industry " with newspapers being the early earners of advertising income generated by this industry. In today's world, global advertising industry is an essential part global economy in the sense that almost every industry needs the support of advertising to be able to reach the consumers. On the other hand, media industry is more dependent on advertising industry perhaps more than any other sector since in most cases advertising income is an indispensable part of the media companies' business models. However, the advertising industry has gone through fundamental changes especially since internet companies accelerated their dominance on advertising industry. This change has affected traditional media sectors deeply and today even their sustainability is under question. The purpose of this study is to explore the dependence of media sectors on advertising by collecting data from governmental institutions, business associations and credible companies with global network and provide an insight for media companies and academics on where the advertising industry is heading. United States and United Kingdom are chosen for comparison to Turkey because of the size of their advertising industry and leadership in adopting new developments

Özet Demokratik ve özgür toplumların var olabilmesi için bilgi ve ilime küresel erişim ile düşünce özgürlüğü kritik önemdedir. Bu erişimi mümkün kılan medya en-düstrisi, bu yönüyle dünyadaki diğer endüstrilerden ayrılmaktadır. Bu rolü nedeniy-le medya endüstrisinin oyuncularının finansal açıdan sağlıklı olması daha farklı bir önem taşırken, özellikle geçtiğimiz on yıldan beri ivme kazanarak devam eden internet kökenli medya ve eğlence şirketlerinin gelişimi yazılı basını ve yazılı basın şirketleri-nin finansal istikrarını tehlikeye düşürmektedir. Bu şirketlerin gelecekte varlığını ve kârlılığını sürdürüp sürdüremeyeceği konuları üzerine bir süreden beri tartışmalar devam ederken özellikle dünya ekonomisinde önemli paya sahip ülkelerdeki geliş-meler bu tartışmaları destekleyecek niteliktedir. G7 ülkelerinin tümünde basılı gazete tirajları ve gazete okunurluğu on yıldan beri hemen hemen her yıl düzenli olarak düş-mektedir. Kökeni gazetecilik olan medya şirketlerinin mali tabloları bundan olumsuz olarak etkilenmektedir. 2008 küresel krizi bu etkiyi daha da derinleştirmiş ve birçok basın işletmesinin mali tabloları kriz sonrası daha fazla kan kaybetmiştir. Gelişmekte olan bir ülke olan ülkemiz de bu gelişmelerden payına düşeni almaktadır. Bu çalışma-da amaç, yazılı basın şirketleri içinde hangileri ve ne tür aksiyonlar alanların yazılı basının kan kaybına rağmen gelirlerini ve kârlılığı arttırmayı başarabildiği konusuna bir ışık tutmak, gelecekte hangi tür gazete şirketlerinin gücünü koruyacağına dair bir öngörüde bulunmaktır.