ESTATÍSTICA MULTIVARIADA

Com o objetivo de avançar na compreensão do mercado acionário brasileiro e de analisar estratégias adequadas para o pequeno investidor, propõe-se uma análise da aplicação dos filtros de Graham para a seleção de ativos na Bovespa no período de 1998 a 2009. Mediante uma abordagem de carteira e de testes estatísticos, notou-se a presença de retornos anormais e superiores ao Ibovespa especialmente nas carteiras montadas por um período de cinco anos, entretanto as carteiras montadas possuíam baixa diversificação de ativos. Como os filtros de Graham foram desenvolvidos para o mercado norte-americano da década de 1970, sugeriu-se a elaboração de novos qualificadores de forma a adequá-los ao momento e ao cenário brasileiro. Essa abordagem usou os quartis mais interessantes de cada critério para definir os novos qualificadores e mostrou-se superior ao Ibovespa para todos os períodos analisados, mas não eliminou o problema de baixa diversificação dos portfólios.

ARNT, Fúlvio Vinícius. Padrões de Assentamentos Pré-coloniais em abordagem estatística multivariada - O caso do Complexo Hidrelétrico Belo Monte, rio Xingu, Pará. Orientador: Danilo Vicensotto Bernardo. 2025. 385 f. Tese (Doutorado em Antropologia) – Instituto de Ciências Humanas, Universidade Federal de Pelotas, Pelotas, 2025.
Pesquisas arqueológicas ligadas a empreendimentos danosos ao meio ambiente promoveram um considerável acréscimo de dados ao que a ciência gerou até 2002, sendo poucos os trabalhos acadêmicos que se debruçaram sobre esses dados e os transformaram em conhecimento científico. Desses trabalhos oriundos da Arqueologia Consultiva, a região norte do país foi a menos contemplada. Essa região, rica em diversidade ambiental, influencia e recebe influência da diversidade cultural ao longo dos milênios de ocupação humana, que geraram vários e diversificados assentamentos. A compreensão dos sítios arqueológicos nesse contexto histórico de longa duração, implica que sejam entendidos como parte de uma dinâmica evolutiva que pode ser considerada tanto sincrônica como diacrônica. O objetivo geral é o estudo dos assentamentos humanos, compreendidos na região da Volta da Grande do rio Xingu, especialmente os atingidos pela construção da Usina Hidroelétrica de Belo Monte, e suas relações na composição de possíveis sistemas de assentamentos. Especificamente, pretende-se entender, a partir de uma matriz matemática de covariância, quais as tendências de comportamento estão presentes nos sítios, estabelecer as principais semelhanças e diferenças (em termos de diversidade e variabilidade de sítios) que possam auxiliar na interpretação de sua cultura material e suas interações com a paisagem, contemplando múltiplos padrões de assentamentos pré-coloniais nesta rica região.

requisito parcial à obtenção do título de bacharel em Ciências Econômicas. Orientador: Prof. Weslem Rodrigues Faria JUIZ DE FORA FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS 2021 AGRADECIMENTOS O agradecimento inicial não poderia deixar de ser àqueles que foram fundamentais para que eu pudesse ter uma trajetória acadêmica: minha mãe, Vanessa, e meus irmãos Sabrina, Miguel e Natália. Agradeço por estarem comigo nos bons e nos maus momentos e por serem minha base de apoio incondicional independente das circunstâncias. Agradeço a todos amigos que construí nesses anos de graduação, pelas trocas e discussões experienciadas indispensáveis para o desenvolvimento do meu pensamento crítico e que muito me ajudaram em todo meu processo de formação. Em especial, cito Bernardo, Miguel e Vavá, pessoas com quem tive a satisfação de dividir minha casa durante quatro anos e também a oportunidade de aproveitar o melhor da vivência universitária. Cito também Fraga, Nicole e Yuri, amigos que, dentro das nossas diferenças e confusões descobrimos uma amizade extremamente singular que pretendo carregar pro resto da vida. Os demais amigos do Despenca também podem se sentirem contemplados por esse agradecimento. Deixo um agradecimento especial também para todos os professores e colegas de trabalho que contribuíram para minha trajetória acadêmica, profissional e pessoal. O último agradecimento vai para todas demais pessoas e eventos que a aleatoriedade do universo permitiu cruzarem meu caminho e, pelo bem ou pelo mal, me trouxeram até este exato instante. "É preciso grande sabedoria só para perceber a extensão da própria ignorância." Thomas Sowell RESUMO O presente trabalho teve como objetivo verificar a correlação entre indicadores de condições de infraestrutura básica de moradia e indicadores de saúde pública para os estados brasileiros no ano de 2017. O método utilizado foi a Análise de Correlações Canônicas (ACC). Foram encontradas duas correlações canônicas estatisticamente significantes. A primeira indica que as variáveis canônicas são determinadas principalmente pelo percentual da população urbana com abastecimento de água e pelo percentual da população urbana com acesso ao serviço de esgotamento sanitário, com coeficientes positivos e pelo percentual coleta de resíduos e percentual de vulneráveis à pobreza, com coeficientes negativos. A segunda indica que as variáveis mais representativas foram o percentual da população com abastecimento de água, o percentual de vulneráveis à pobreza e o percentual de esgoto tratado, com as duas primeiras com coeficiente positivo e a última com coeficiente negativo. Foi possível identificar uma associação de estados brasileiros com déficit em infraestrutura básica de moradia e indicadores de saúde pública, com diferenciação de scores baseados na região localizada. Estados da região Norte e Nordeste apresentaram scores inferiores aos estados do Sul, Sudeste e Centro-Oeste.

Low-order streams located near urban areas usually receive domestic, industrial, and agricultural wastewaters that negatively affect river water quality. Additionally, water pollution is associated with land-use variations around the river, which is characterized by unplanned urbanization, intense agricultural activities, and deforestation. This work correlated land-use patterns with physicochemical quality and genotoxic potential of water at four points (P1 to P4) along the Extrema River, located in an industrial and agricultural area of Central Brazil. Physicochemical analyses indicated that the water collected from the Extrema River is inappropriate for human consumption. Using the Allium cepa model, no evidence of cytotoxicity was observed at any point; in contrast, the genotoxic potential of these water samples was observed. The correlation of these results with land use showed that the water collected at P3 was the most contaminated; this is probably due to the inflow of waste...

A satisfação no trabalho se torna cada vez mais importante para as empresas que precisam adotar uma postura socialmente mais responsável para permanecerem no mercado. Dados de 5.990 trabalhadores de 103 empresas foram analisados utilizando o modelo de regressão multinível com o objetivo de verificar os impactos das ações de responsabilidade social empresarial na satisfação do público interno. Aplicou-se um modelo multinível de estrutura hierárquica de dois níveis, sendo trabalhador a unidade de nível 1 e empresa a unidade de nível 2. A variável resposta foi o nível geral de satisfação no trabalho. No modelo final, pelo menos 57,4% da variância do nível 1 e 95,4% da variância do nível 2 foram explicados. No nível 1, a percepção de ações voltadas para a gestão, para a saúde e para a educação teve maior impacto no nível de satisfação geral. No nível 2, o número de acidentes de trabalho foi a única variável com efeito significativo, porém negativo, sobre a satisfação no trabalho. Este estudo mostrou evidências de componentes importantes, do ponto de vista dos colaboradores, que aumentam a percepção de melhoria no ambiente do trabalho por meio das ações de responsabilidade social empresarial.

Com o presente trabalho temos como objetivo ilustrar exemplos que abrangem as diferentes situações que podem ocorrer no cálculo da mediana de uma coleção de dados. Pretendemos mostrar, com exemplos, as possíveis interpretações válidas de mediana que, de forma similar, podem ser extensíveis aos outros quartis. Com esses exemplos pretendemos discutir o eventual confronto entre a noção intuitiva de mediana e sua interpretação. Deste modo, esperamos contribuir para uma melhor compreensão de possíveis deduções, consequentes da interpretação de mediana, que por vezes causam alguma estranheza entre os estudantes, nomeadamente quando, por exemplo, existem observações repetidas e iguais à mediana numa coleção de dados. Associado a uma coleção de dados, Murteira et al. ( ) refere que a mediana é, "de forma aproximada, o valor da coleção que tem 50% de observações inferiores e 50% de observações superiores" (p. 26), acrescentando que "em termos rigorosos, a mediana pode ser definida" do seguinte modo em termos de estatísticas ordinais: , 𝑠𝑒 𝑛 í𝑚𝑝𝑎𝑟 onde 𝑛 é o número total de observações e 𝑥 (𝑖) representa a 𝑖-ésima estatística ordinal (i.e., a 𝑖ésima observação na amostra ordenada). De forma similar, Pestana & Velosa (2008) referem o conceito empírico de mediana, indicando que "a mediana é um conceito que envolve a ideia de ordenação: informalmente (…), é o valor que separa os 50% inferiores dos 50% superiores." (p. 86), e assinala também a fórmula de cálculo (1) para o caso de uma coleção de dados. Em Guimarães & Cabral (1997) e em Mood et al. (1974), a definição de mediana empírica é dada pela fórmula (1). Em Hall et al. (2011) é dada a noção de mediana amostral usando a definição (1) e interpretando-a como sendo o "elemento que se encontra ao centro" na amostra depois de ordenada (p. 7-8). Na verdade, o uso da fórmula (1) é consensual. Ela é encontrada na generalidade dos atuais manuais escolares, do 7.º e 8.º anos de escolaridade, em concordância com os programas curriculares de Matemática (MEC, 2013), e dos livros de Estatística que, ao nível do Ensino Superior, abordam a parte da Estatística Descritiva. Se no cálculo do valor da mediana de uma coleção de dados (não agrupados), no contexto da Estatística Descritiva, é prática comum seguir a fórmula (1), não podemos dizer que encontramos uma uniformização de escrita quando se pretende descrever, por extenso, o significado de mediana. Em Amaro et al. ( ), para além de indicar a fórmula (1) no cálculo da mediana de "dados exaustivos", é esclarecido que se deve ter cuidado com a interpretação daquela medida consoante a natureza dos dados. Nomeadamente, refere que, para dados quantitativos contínuos, "50% das observações são inferiores -ou superiores à mediana" enquanto que para dados quantitativos discretos ou qualitativos ordinais, o significado de mediana deve ser adaptado e dizer "pelo menos 50% das observações são inferiores à VERSÃO PROVISÓRIA

O estudo investiga discrepâncias em mapeamentos de uso e cobertura da terra (LULC) na região do Vale do Paraíba Paulista, possivelmente causadas por sombras geradas pelo relevo das serras da Mantiqueira e do Mar. Foram analisadas imagens de satélite Landsat 8 e comparadas com um Modelo Digital de Elevação (MDE) e mapas de orientação de vertentes, a fim de identificar possíveis erros em três diferentes dados de LULC. As análises mostram que dois dos materiais analisados apresentam divergências em relação ao Inventário Florestal do Estado de São Paulo, utilizado como validação. As áreas classificadas como "cobertura natural" pelo Inventário foram identificadas principalmente como pastos, construções e água nos estudos que apresentaram imprecisão. A maioria das discordâncias ocorreu nas encostas da Serra da Mantiqueira, comprovando a nossa hipótese de que provavelmente o relevo acentuado que contribui na formação de sombras prejudica a acurácia da classificação.

RESUMEN: El pronóstico de la demanda energética diaria tiene gran importancia para las entidades reguladoras de la energía en Colombia. Es cada vez más necesario usar técnicas innovadoras para pronosticar este tipo de variables. En este trabajo se presenta una aproximación a un pronóstico bayesiano, basado en una técnica de elicitación que permite obtener información de expertos y su integración a una única distribución de probabilidad, midiendo el indicador de error absoluto medio porcentual (MAPE) sobre los pronósticos realizados. Se encontró que el uso del método puede ser enriquecedor para innovar frente a la manera de hacer el pronóstico energético y lograr niveles de acierto adecuados, sin contar con ningún dato histórico.

The quality of urban life has been studied in various areas of academic specialization and is a complex theme. The subject's quality of life involves multi-disciplinary questions presented with different perspectives, according to the relevance of the historical moment, social conditions, as well as the dominant ideology shaping the objectives in question. The approach adopted in the present study is focused on the satisfaction of the basics needs of the population, in order to guarantee complete physical, mental and social development. For this, four dimensions were considered: conditions of sanitation; the socioeconomic situation and demography; using data of the last demographic Census in 2000 (IBGE, 2000); and homogeneous residential zones, by means of technical interpretation of satellite images with high spatial resolution. For the spatial results and processing of quantitative and qualitative data, techniques of Geoprocessing had been used, using Geographic Information Sy...

Partial  least  squares  structural  equation  modeling  (PLS-SEM) is a robust multivariate statistical technique that adjusts small  samples  and  enables  researchers  to  simply,  systematically,  and  comprehensively  answer  a  series  of  interrelated  questions.  This  statistical  technique  was  explicitly  created  to  be  used  in  the  social sciences, whose studies sometimes lack large samples and new theories can be formed from the constant social changes. It achieves this by modeling the relationships between multiple dependent and independent constructs, considering different types of measures and  various  variables.  This  methodological  study  aims  to  describe  the  statistical  technique  in  question,  describing  the  assumptions  of  the  method,  its  procedures,  quality  parameters,  and  limits.  An  analysis  example  illustrates  the  article  using  the  SmartPLS  software. In conclusion, this study brings reflection on the potential use  of  this  statistical  technique  for  International  Security  and  Defense research.

A  modelagem  de  equações  estruturais  com  mínimos  quadrados  parciais  (Partial  Least  Squares  Structural  Equation  Modeling  –  PLS-SEM)  é  uma  técnica  estatística  multivariada  robusta,  que  se  ajusta  às  pequenas  amostras  e  permite  aos  pesquisadores  responder  uma  série  de  perguntas  inter-relacionadas  de uma forma simples, sistemática e abrangente. Essa ferramenta foi criada especificamente para ser usada nas ciências sociais, em que nem sempre os estudos têm amplas amostras e novas teorias podem ser formadas a partir das constantes mudanças sociais. Consegue-se esse intento, portanto, ao modelar as relações entre múltiplos construtos dependentes  e  independentes,  considerando  diferentes  tipos  de  medidas  e  diferentes  variáveis.  Este  ensaio  metodológico  pretende  apresentar a técnica estatística em questão, descrevendo as premissas do método, seus procedimentos, parâmetros de qualidade e limites. Ilustra-se  esta  análise  com  um  exemplo  aplicado  por  meio  do  uso  do software SmartPLS. Dessa forma, este artigo apresenta a reflexão sobre a potencialidade dessa técnica estatística para pesquisas na área de segurança internacional e defesa.

Evapotranspiration is one of the most important regulator factors for hydric availability, climate and weather, both in global and local scale. The constraints due local measuring motivated the development of techniques involving remote sensing information to estimate evapotranspiration in large areas. The objective of this work was to evaluate the accuracy of SEBAL algorithm in the estimation of the components of surface energy balance equation. 28 images of the Terra/MODIS sensor were used to test the algorithm. The estimated data using SEBAL was analyzed by comparison with local measures, obtained by correlation of turbulent vortexes. The results indicate that the methodology used in this paper presented variations of 57% in latent heat fluxes and overestimation 1,6 mm/dia the evapotranpiration in cerrado sensu stricto areas. The low spatial resolution of the images could have contributed significantly in the increment of the error of the obtained values, because of the various t...

The measurement of wealth is a matter of study of Econometrics, within this discipline there are various proposals for the construction of the wealth index. In this work a review is made on the construction method from the income approach, using proxy variables and applying the statistical technique of principal components. At the end of the article, an illustration of this methodology is made using the data from the ENSANUT National Health and Nutrition Survey of 2018 conducted for the Ecuadorian population by the National Institute of Statistics and Censuses – INEC.

The wind is an abundant and clean resource to electric power generation, but it is a non controllable resource. The wind variability put challenges to the integration of wind power plants to the electric grid. In this context, the understanding about daily profile of wind speed can mitigate the effects of the uncertainties in wind behaviour on the electric power system. The typical daily profiles of wind speed are valuable information to short-term wind speed forecast and to the design of wind power plants. The typical daily profiles can be obtained by clustering techniques applied to a set of wind speed measurements. In this paper we show the typical profiles of wind speed at an anemometric station operated by the SONDA project. The typical profiles were obtained by Hyperbolic Smoothing Clustering Method (HSCM), a relatively new and powerful method for cluster analysis.

This study sought to determine whether the use of the indicator fundamentalist dividend yield as a criterion for yield as a criterion for selection of assets is an effective strategy to achieve that maximization of the return on an investment. For this, we used the technique of formation of portfolios, creating the target portfolio of the research, consisting of stocks of high dividend yield, and also a control portfolio, consisting of low dividend yield stocks, and being both compared to the market portfolio. As a secondary objective, we sought to include in the research a risk analysis study of these portfolios and portfolio and other of performance per unit of risk. It was concluded that there was no statistically significant evidences of assurance that a portfolio consisting of high dividend yield stocks can outperform the market, but evidences were found that this portfolio has less volatility than the market, may be a more defensive investment option in times of unfavorable macroeconomic scenario.

Este projeto centra-se na caracterização físico-química de espécies vegetais da família Malvaceae e ao estudo das propriedades destas fibras. O objetivo do presente projeto foi a caracterização físicoquímica de duas fibras desta família: Sidastrum paniculatum (L.) e Sida rhombifolia. O caule dessas espécies foi macerado em água a 37ºC por 20 dias. As fibras foram testadas (20 vezes) para determinar a resistência à tração de ruptura, tenacidade, alongamento e módulo de Young. Os ensaios foram realizados em dinamômetro (Instron, modelo 5569, Norwood MA, EUA). Foram realizados ensaios de regain, bem como testes de combustão, determinação do pH do extrato aquoso, efeitos de solventes orgânicos, álcalis e ácidos. Os valores obtidos foram comparados com as fibras de aplicabilidade reconhecida na indústria têxtil. Este estudo justifica-se pelo fato de que o Brasil tem um grande potencial em relação à variedade de fibras naturais , de modo que o estudo destas espécies pode auxiliar no desenvolvimento da indústria têxtil. Palavras chaves: Fibras têxteis vegetais; Malvaceae; Caracterização físico-química.

A definição de uma estratégia de investimento no mercado de capitais, notadamente em ações, é uma tarefa desafiadora dada a diversidade de opções disponíveis. No âmbito da Bolsa de Valores Brasileira, que abriga um vasto rol de empresas, surge a indagação crucial: qual ação eleger para compor uma carteira de investimentos? Este estudo propõe a criação de uma carteira teórica que busque harmonizar o binômio risco-retorno, com ênfase e resultados adquiridos através da "Fórmula Mágica" como elemento norteador. A despeito das nuances nas abordagens de investimento preconizadas por Joel Greenblatt, Luiz Barsi, Décio Bazin e Benjamin Graham, a presente pesquisa identifica pontos convergentes em suas filosofias, destacando a valorização dos fundamentos, a visão de longo prazo, a avaliação criteriosa do preço em relação ao valor intrínseco e a relevância dos dividendos na composição da carteira. Para efeito de comparação, foram utilizados os resultados em detrimento do índice Bovespa referentes aos meses de julho, agosto e setembro de 2023. A construção da carteira teórica pautou-se nas estratégias delineadas pelos quatro renomados autores mencionados com enfoque para o método criado por Joel Greenblatt.

Tamanho e renTabilidade dos fundos brasileiros de invesTimenTo em ações SizE And pRofitAbility of bRAziliAn mutuAl fundS tAmAño y REntAbilidAd dE loS fondoS bRASilEñoS dE inVERSión En AccionES Bruno Milani doutorando faculdade palotina de Santa maria (fApAS)

The use of ATS (Automated Trading System) portfolios has become increasingly common in equity markets but this combination is accompanied by high volatility. To alleviate this situation, this work presents a study involving five optimization methods applied to an ATS portfolio operating in the Forex market to increase profits and reduce risk (drawdown), through the definition of optimal capital weights to be applied in each ATS. Technical analysis indicators were used as objective functions. A correlation filter and the Monte Carlo method for risk adjustment are also presented. In most cases, the optimizations based on Sharpe-Ratio and K-Ratio indicators obtained better results than the portfolio of equal weights and the correlation filter contributed to a decrease in risk but also with a decrease in profits.

A seleção de ativos para a construção de carteiras de investimento no mercado de ações é de extrema importância para investidores, pois pode definir seu lucro ou prejuízo. Neste trabalho é investigado se a aplicação do modelo de otimização de Markowitz sobre carteiras selecionadas por meio de Data Envelopment Analysis-DEA gera retornos maiores que carteiras de ativos obtidas somente com DEA. Para atender esse objetivo foram projetadas carteiras mensais para 36 meses, iniciando em Janeiro de 2006 e finalizando em Dezembro de 2008, utilizando indicadores fundamentalistas como inputs e outputs do modelo DEA. O modelo DEA utilizado foi o Assurance Region, que depois foi otimizados gerando outra carteira DEA. Ao comparar as carteiras DEA com o IBOVESPA chegou-se a conclusão que as carteiras otimizadas alcançam melhor desempenho que as carteiras DEA originais e IBOVESPA.

Este artigo propõe a adoção de um modelo numérico prognóstico para estimar a variável "tempo de execução" para empreendimentos públicos de forma objetiva. O trabalho de campo consistiu na aplicação de métodos estatísticos para analisar dados de obras licitadas e executadas durante o período de 2006 a 2009 na Universidade Federal do Pará (UFPA). A análise de dados envolveu cálculos de regressões lineares e transformadas das funções. Após estratificação e tratamento inicial dos dados, os elementos adotados para construção do modelo final se restringiram a 102 obras de um total de 225 originariamente pesquisadas, resultando nos seguintes parâmetros estatísticos: coeficiente de correlação (R) de 0,899; coeficiente de determinação (R²) de 0,808; coeficiente de determinação ajustado (R² ajustado) de 0,796 e erro padrão (Se) de 0,41. Estes parâmetros indicam forte correlação linear entre as variáveis, indicando que 79,60% da variação do tempo para executar uma obra pública podem ...

Entre os grandes desafios na gestão da qualidade das águas pode-se citar o elevado custo do monitoramento e a alta variabilidade espacial e temporal dos elementos determinantes da qualidade da mesma. Sendo assim, desenvolveu-se um estudo para identificar a similaridade das águas subterrâneas da bacia do Banabuiu com o objetivo de oferecer suporte ao monitoramento e a gestão da qualidade da água no semiárido cearense. Para tanto, empregou-se a técnica de estatística multivariada, análise de agrupamento em dados de qualidade de 66 poços cadastrados pelo Serviço Geológico do Brasil (CPRM). Foram investigados os seguintes atributos: Cálcio (Ca++), Cloreto (Cl-), Potássio (K+), Magnésio (Mg++), Nitrato (NO3-), Alumínio (Al+++), Sulfato (SO4-), Sódio (Na+) e Dureza Total. Os atributos investigados uniram os poços em três grupos estatisticamente distintos ao nível de significância de 5%. Os íons Cloreto, Magnésio, Potássio, Sódio e a Dureza Total foram determinantes na definição dos grupos...

RESUMO -O presente trabalho teve como objetivo identificar a similaridade das variáveis hidroquímicas na qualidade das águas subterrâneas na bacia hidrográfica do Salgado – Ceará, com o uso da análise estatística multivariada, bem como, efetuar a classificação das mesmas pelo emprego do Diagrama de Piper. O estudo foi desenvolvido a partir de dados secundários, fornecidos pela CPRM (Centro de Estudo Geológico do Brasil). Esta bacia apresenta na sua formação geológica, dois sistemas de aqüíferos: o das rochas sedimentares (porosos, cársticos e aluviais) e o das rochas cristalinas (fissurais). A investigação foi realizada em 24 poços subterrâneos distribuídos por toda a área de drenagem da bacia hidrográfica, sendo estes dados investigados nos últimos 10 anos. Nas águas foram analisados os atributos hidroquímicos, sendo estes compostos pelos teores de: Na + , K + , Ca 2+ , Mg 2+ , Cl -, CO 3, HCO 3 -, SO 4 2-e CE. Dois grupos foram formados pelo emprego da análise de agrupamento, send...

RESUMO O artigo objetiva analisar as Taxas de Retorno sobre o Ativo (ROA) sobre as diferentes formas de apresentação do lucro das empresas listadas no nível 1 de governança corporativa da Bovespa. A metodologia da pesquisa caracteriza-se como descritiva, do tipo levantamento, com abordagem quantitativa e de corte seccional. A população compreende as 36 companhias abertas participantes do nível 1 de governança corporativa da Bovespa. Nos Demonstrativos Contábeis de 2005, buscou-se calcular as Taxas de Retorno sobre o Ativo (ROA) sobre o Lucro Operacional Contábil (LOC), sobre o Lucro Abrangente (LA) e sobre o Lucro conforme a Lei n° 6.404/76 (LLEI) das empresas e classificá-las de acordo com seus retornos. Os resultados da classificação das empresas pela média geométrica e pela análise discriminante apresentam semelhanças entre si. Apenas as empresas Klabin S.A., Cia. Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira e Aracruz Celulose S.A. divergem nas suas classificações nos grupos na aplicação dos métodos. Conclui-se que a análise discriminante classifica, no Grupo 1 (Retorno Baixo), empresas que apresentaram taxas entre 0,95% e 5,38%, no Grupo 2 (Retorno Médio), empresas entre 5,55% e 9,59%, e que o menor grupo, que compreende 9 empresas, no Grupo 3 (Retorno Alto), as taxas variam entre 11,61% e 23,49%. Palavras-chave: análise do ROA, apresentação do lucro, governança corporativa.

O mercado de ações no Brasil tem se desenvolvido de forma consistente nos últimos anos, o IBOVESPA saiu de um patamar de 4000 pontos em janeiro de 1988 para mais de 50 mil pontos em 2012.O objetivo deste trabalho éidentificar empresas nacionais que tenham alcançadoretornos excedentes de mais de 200% em relação ao mercado e ao setor onde estão inseridas, por um período ininterrupto mínimo de quinze anos, após um período de valorizaçãopróxima da média do mercado.A pesquisa é descritiva, quantitativa, com delineamento documental.Foram identificadas sete empresas que, formando um portfólio, teriam apresentado um rendimento de 981% no período compreendido entre 1997 e 2012, um retorno excedente de 389% sobre o IBOVESPA nesses quinze anos. Concluiu-se que o valor de mercado utilizado como indicador de competitividade pode auxiliar na identificação de empresas que apresentam estabilidade na condução dos fundamentos da administração operacional e financeira.

O objetivo deste estudo foi verificar se o clima ético influencia o comprometimento organizacional de servidores de uma universidade federal. Para tanto foi realizada uma pesquisa exploratória de abordagem quantitativa em que foi aplicado um questionário a 248 servidores. O instrumento foi formulado a partir de escalas internacionalmente reconhecidas e continha assertivas sobre clima ético e comprometimento organizacional. Os dados obtidos foram analisados com recursos de estatística descritiva e multivariada. A utilização da técnica de Análise Fatorial permitiu identificar quatro dimensões do clima ético e três dimensões do comprometimento organizacional. Os resultados obtidos com a aplicação da técnica de Regressão Múltipla confirmaram a influência do clima ético sobre o comprometimento organizacional. A dimensão “Suporte” do clima ético apresentou influência positiva sobre o componente “Afetivo” do comprometimento organizacional. O clima ético denominado “Regras, Leis e Códigos” ...

Os modelos de média-variância de otimização de carteira apresentam questionamentos em relação ao seu efetivo desempenho devido ao chamado erro de estimação. Em conseqüência, a otimização estocástica vêm aumentando sua importância devido à possibilidade da inclusão da incerteza na estimativa dos parâmetros. Neste estudo foi avaliado o desempenho do modelo de otimização de carteira proposto por Bonami e Lejeune (2009) e reformulado por Filomena e Lejeune (2011a) no mercado brasileiro de ações. Ambos os modelos podem ser caracterizados como versões probabilísticas do modelo clássico de média-variância proposto por Markowitz (1952). O modelo de Filomena e Lejeune (2011a) apresentou desempenho médio superior aos benchmarks IBRX-50 e IBOVESPA. No entanto, o mesmo apresentou resultados viáveis em apenas 12,5% dos 64 cenários de teste. Embora isto possa ser considerada inicialmente uma limitação do modelo (o qual poderia ser melhorada com uma reavaliação de alguns parâmetros), também pode s...

Resumo O objetivo foi avaliar o desempenho de fundos de ações índice ativos no mercado brasileiro, ao longo de mais de 21 anos, com base no modelo CAPM, de forma a evidenciar se existem habilidades nos administradores de carteiras desses fundos para superarem o desempenho do índice Ibovespa, controlando a influência do viés de sobrevivência na geração do retorno anormal. O estudo utilizou dados secundários e abordagem quantitativa. A amostra considerou 588 fundos de ações índice ativos de janeiro 1997 a dezembro 2019. O retorno anormal foi calculado regredindo os retornos mensais dos fundos em relação aos retornos mensais do Ibovespa, ambos em excesso à taxa do CDI. Isto é, utilizando a equação de regressão do modelo CAPM. Os resultados revelaram que os fundos de ações índice ativos analisados, em valores médios e medianos, tiveram desempenho significativo positivo. Do total da amostra 64,6% dos fundos apresentaram alfa positivo, ou seja, desempenho ajustado ao risco superior ao do Ibovespa no período analisado. Constatou-se que o fator viés de sobrevivência, no longo prazo, exerceu influência considerável nos resultados de desempenho. O desempenho dos fundos descontinuados foi, em média, significativamente inferior ao dos fundos em funcionamento. Esses resultados podem subsidiar outras pesquisas e a tomada de decisões de investidores que desejem compreender a magnitude do retorno anormal dessa classe de fundos em relação ao Ibovespa no longo prazo, e também para auxiliar na seleção desses fundos de ações visando retornos superiores ao proporcionado pelo índice de referência.

O objetivo foi avaliar o desempenho de fundos de ações índice ativos no mercado brasileiro, ao longo de mais de 21 anos, com base no modelo CAPM, de forma a evidenciar se existem habilidades nos administradores de carteiras desses fundos para superarem o desempenho do índice Ibovespa, controlando a influência do viés de sobrevivência na geração do retorno anormal. O estudo utilizou dados secundários e abordagem quantitativa. A amostra considerou 588 fundos de ações índice ativos de janeiro 1997 a dezembro 2019. O retorno anormal foi calculado regredindo os retornos mensais dos fundos em relação aos retornos mensais do Ibovespa, ambos em excesso à taxa do CDI. Isto é, utilizando a equação de regressão do modelo CAPM. Os resultados revelaram que os fundos de ações índice ativos analisados, em valores médios e medianos, tiveram desempenho significativo positivo. Do total da amostra 64,6% dos fundos apresentaram alfa positivo, ou seja, desempenho ajustado ao risco superior ao do Ibovesp...

Este trabalho visa uma refl exão sobre a base conceitual da moda estatística, suas origens, processos de determinação, suas aplicações e processo de aprendizagem. A moda é uma estatística descritiva que indica o valor que mais se repete num conjunto de valores. Karl Pearson utilizou esse termo pela primeira vez em 1895 infl uenciado pela expressão “estar na moda” quando alguma coisa era frequente. Pode ser obtida pela simples observação dos dados de um conjunto, pelo ponto médio da classe modal de uma distribuição, oupor processos mais elaborados – gráfi co e fórmula – de Czuber e de King e, ainda, pela relação empírica de Pearson. Esta faz uso das medidas de tendência central: média, mediana e moda, aplicadas no cálculo da assimetria e da curtose. Cada uma das medidas de tendência central fornece uma visão parcial dos dados, por isso o pesquisador precisa verifi car se o parâmetro moda é adequado ao objetivo de seu estudo investigativo. A moda caracteriza-se por sua aplicabilidade ...

Resumo. A partir da hipótese de que uma série financeira temporal apresenta algum padrão e, com isso, os retornos passados trazem alguma informação do retorno futuro, desenvolvemos um modelo para a dinâmica dos preços baseado em um sistema de equações diferenciais que acoplam a evolução de preços de variadas ações. O modelo tem o objetivo de compreender a evolução do mercado e a possível previsão de tendência do preço futuro. Palavras-chave Mercado de ações, Séries Financeiras, Equações Diferenciais e Econofísica.

A identificação da exclusão financeira está muitas vezes sujeita a elevado grau de subjetividade. Entretanto, o critério de separação, entre excluídos e não excluídos, é uma questão pouco explorada. Frequentemente, o limite que separa as duas categorias tem caráter difuso e subjetivo. O presente trabalho tem como objetivo propor uma metodologia, baseada em Análise de Agrupamentos e Redes Neurais, para a delimitação em questão. Utiliza-se, para tanto, dados de uma pesquisa empírica realizada no município de Três Rios (Brasil). Espera-se que esta investigação possa contribuir para o delineamento e execução de políticas voltadas para a promoção da inclusão financeira e bancarização.

Descoberta de Conhecimento em Bases de Dados" (".QRZOHGJH 'LVFRYHU\ LQ 'DWDEDVHV", .'') é um processo composto de várias fases iniciando com a coleta de dados para o problema e finalizando com a avaliação dos resultados finais. Este trabalho objetiva mostrar a influência da análise multivariada na performance das técnicas de Mineração de Dados ("'DWD 0LQLQJ") para a classificação de novos padrões. Como indicado neste trabalho, podemos concluir que a análise mencionada traz importantes melhorias tornando-se, desta forma, uma importante ferramenta para a otimização dos resultados finais. 3DODYUDV&KDYHV Mineração de Dados, Processo .'', Análise Multivariada. $EVWUDFW Knowledge Discovery in Databases-KDD-process is composed of several phases starting with the data collection for the problem and ending with the evaluation of the final results. This work aims in showing the data multivariate analysis influence in the Data Mining techniques performance for classification of new patterns. As indicated in this work, we may conclude that the mentioned analysis brings important improvements becoming, by this way, an important tool for the optimization of the final results. .H\ZRUGV Data Mining, KDD Process, Multivariate Analysis. ,QWURGXomR Abordar técnicas e ferramentas que buscam transformar os dados armazenados, sejam de empresas, hospitais, telecomunicações e outros, em conhecimento, é o objetivo da área denominada Descoberta de Conhecimentos em Bases de Dados (".QRZOHGJH 'LVFRYHU\ LQ 'DWDEDVHV ± .''´.

A geração eólica é fundamental para redução do uso de recursos fósseis e, consequentemente, da emissão de gases de efeito estufa (GEEs). Atualmente, o Sistema Interligado Nacional (SIN) conta com cerca de 9.971 aerogeradores em operação, a sexta maior rede no ranking mundial, sendo que no Nordeste estão localizados 80% dos parques eólicos brasileiros. No entanto, devido à intermitência da geração eólica, a entrada em larga escala da fonte eólica no planejamento de sistemas hidrotérmicos implica desafios para sua integração ao sistema. Por esse motivo, há a necessidade do tratamento da incerteza da velocidade do vento na cadeia de modelos computacionais que suportam as decisões operativas. Assim, visando contribuir com a modelagem da incerteza eólica no planejamento da operação (médio prazo), este trabalho propõe uma metodologia que consiste na aplicação do modelo fatorial dinâmico (MFD) para a geração de séries sintéticas das médias mensais da velocidade do vento nas localidades com aproveitamentos eólicos. A metodologia proposta foi aplicada em um conjunto de séries de reanálises da velocidade do vento oriundas do MERRA-2. Os resultados obtidos para os oito parques eólicos do SIN analisados mostram que a metodologia é promissora, dada a boa qualidade das previsões mensais da média mensal da velocidade do vento até dois anos à frente e, sobretudo, a boa representatividade das séries sintéticas geradas pelo modelo.

In the past 10 years, a portfolio formed by the strategy of momentum had a return of more than 528%, while the market return was-16.32% (NEFIN, 2020). Nevertheless, one of the most currently used model in the literature to explain portfolio returns, the five-factor model by Fama and French (2015), does not include the momentum risk factor. Empirically evaluating the five-factor model in the Brazilian market between 1997 and 2016, we found evidence of return not explained by the five-factor model. We investigate the feasibility of including the moment factor, as recommended by Asness (2016). The main result is that the 6-factor model was superior to the 5-factor model in explaining portfolio returns.

Objetivo: Comparação do desempenho de carteiras montadas de acordo com os métodos Paridade de Risco (PR), Mínima Variância (MV) e Equal Weighting (EW) no mercado brasileiro em períodos pré, pós e durante a crise internacional de 2008.Fundamento: Seleção de carteiras por meio do método MV tem base no artigo de Markowitz (1952). O método de alocação EW, estudado por Choueifaty e Coignard (2008), é o único portfólio na fronteira eficiente no caso de todos os ativos possuírem a mesma correlação. Maillard, Roncalli e Teïletche (2010) apresentam a metodologia PR como a mais eficiente na alocação de ativos por equalizar os pesos de cada ativo de acordo com sua contribuição ao risco do portfólio.Método: Foram construídas carteiras anuais com dados diários de todos os ativos brasileiros contemplando o período de 2007 a 2013. Foi utilizado o Índice de Sharpe (IS) para avaliar o desempenho das carteiras nos períodos anteriores, durante e após a crise. Resultados: O tradicional método MV aprese...

Conventional implant-level impression techniques required removal of healing abutments at least twice until the placement of definitive restorations. The use of coded healing abutments may simplify this procedure since they provide information necessary to design implant abutments such as implant hex position and platform diameter. This could minimize periimplant tissue irritation and reduce the laboratory time and costs when used in combination with an intraoral scanner. The aims of this article were to describe the structure, clinical availability, and limitations of the coded healing abutments and review the studies related to their use.

ResumoAlgoritmos Genéticos (AG) constituem-se numa técnica heurística de busca de soluções que pode ser aplicada em uma variedade de problemas na área de gestão da manufatura e estoques. Este artigo detalha a aplicação de um AG implementado em um simulador de plano de negócios, cujo objetivo é a determinação aproximada do mixde produção envolvendo mais de um produto, considerando ainda os preços estimados no mercado e restrições via gargalos de produção. O simulador contém os dados referentes à estrutura de matéria-prima e ao fluxo de produção, permitindo o cálculo de forma dinâmica do resultado operacional e lucratividade. Uma série de cenários é explorada, nela o AG tende a encontrar soluções heurísticas na tentativa de maximização do lucro líquido, calculado a partir do demonstrativo de resultado gerado no simulador, considerando-se, em alguns casos, um fator de penalização como restrição ao problema.

Resumo O mercado de capitais brasileiro tem sido nos últimos dez anos um espaço atrativo para negociações de papéis e abertura de capitais das empresas. Os primeiros estudos sobre anomalias de mercado que buscam evidências sobre as razões de subavaliação e superavaliação no momento de IPO no Brasil remontam à década de 1970, sob a perspectiva dos pressupostos de hipótese de eficiência de mercado. O presente estudo teve como propósito analisar o desempenho das ações das empresas que abriram o seu capital na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) entre 2002 e 2010, buscando identificar aquelas com obtenção de retornos extraordinários por meio da avaliação do múltiplo Preço/Lucro (P/L) futuro destas empresas, do setor e do volume negociado, como base para mensurar o desempenho das ações, reaplicando a metodologia proposta por Casotti e Motta (2008). Foram utilizadas 82 ações das empresas que realizaram IPO´s, comparando seu desempenho com o do setor, através de testes de hipóteses de comparação de médias e análise de correlação, bem como de regressão cross-section. Os resultados corroboram com os encontrados pelos autores acima citados, indicando rejeição estatística para a hipótese de uma ação que tenha sua razão entre Preço/Lucro futuro e o P/L do Setor menor que "1", possivelmente se tratando de uma ação subavaliada, proporcione retornos anormais no curto ou no longo prazo. Por outro lado, os resultados das regressões mostram significativamente que, quanto menor o preço de oferta da ação, maior é o seu prêmio pelo risco no terceiro e quarto anos.

This article aims to analyze the interdependence of asset management indicators of publicly traded companies from different sectors, through the use of Factor Analysis, one of the aspects of Multivariate Analysis. As a result, the total of 2 underlying factors in relation to the 7 economic and financial indicators selected for the study, namely: general liquidity, dry liquidity, immediate liquidity, current liquidity, asset turnover ratio, stock. The factors were called Financial Liquidity and Profitability, according to the concepts of Production Engineering. The KMO test showed a value of 0.739, classifying the level of appropriation of the analysis as adequate for model validation. Bartlett's test obtained a value of 398,192 (significance level of 1%) and the total explained variance obtained an explanation degree of 83.54%.

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